Pays-Bas/Canada : WSP soumet une offre révisée à 51,50 € pour Arcadis après le rejet de la première proposition
Arcadis N.V. a confirmé le 24 juillet avoir reçu une deuxième proposition non sollicitée, conditionnelle et non contraignante de WSP Global Inc. portant sur l'ensemble des actions émises et en circulation d'Arcadis, à raison de 51,50 € par action, payables en numéraire et en actions WSP, a annoncé le groupe d'ingénierie coté à Amsterdam dans un communiqué réglementaire.
Cette proposition fait suite à une première approche de WSP à 48,50 € par action, dont une part significative était réglée en actions WSP. Arcadis a indiqué que son Directoire et son Conseil de surveillance ont rejeté à l'unanimité cette première proposition, estimant qu'elle ne reflétait pas adéquatement la valeur intrinsèque, la position stratégique et les perspectives d'avenir de la société, et qu'elle ne répondait pas aux préoccupations relatives à la compatibilité stratégique, à l'adéquation culturelle, à la certitude de l'opération et aux intérêts des autres parties prenantes.
Arcadis a précisé que ses conseils, assistés de leurs conseillers financiers et juridiques, examinent attentivement la proposition révisée conformément à leurs obligations fiduciaires et dans l'intérêt des actionnaires et des parties prenantes. Aucune décision n'a été prise. La société a affirmé rester confiante dans sa stratégie et dans la dynamique de ses opérations, et a indiqué qu'elle informerait les marchés lors de la publication de ses résultats du deuxième trimestre et du premier semestre 2026 le 30 juillet, avec une journée des marchés de capitaux prévue le 29 septembre. Le communiqué a été qualifié d'information privilégiée au sens du règlement européen sur les abus de marché.
Parallèlement, le 24 juillet, WSP Global Inc., dont le siège est à Montréal, a confirmé via GlobeNewswire avoir soumis la proposition indicative révisée le 23 juillet, dans le but de réaliser une offre publique amicale et recommandée sur la totalité du capital ordinaire d'Arcadis à EUR 51,50 par action (coupon attaché). WSP a précisé qu'une première proposition non contraignante à EUR 48,50 par action avait été soumise le 1er juillet et rejetée par Arcadis le 14 juillet.
Selon WSP, la contrepartie de EUR 51,50 représente une prime d'environ 45,8 % par rapport au cours de clôture non affecté d'Arcadis de EUR 35,32 au 22 juillet, ainsi que des primes d'environ 48,1 %, 59,0 % et 41,6 % par rapport aux cours moyens pondérés par les volumes sur 3, 6 et 12 mois à cette même date. WSP a indiqué que les actionnaires d'Arcadis auraient la possibilité de choisir entre le numéraire et des actions WSP, sous réserve d'une clause de proratisation, la contrepartie globale devant être répartie approximativement à parts égales entre numéraire et actions.
WSP a précisé qu'aucun accord définitif n'a été conclu et que toute transaction reste subordonnée à un accord sur les termes. La société a indiqué que la proposition n'est pas conditionnée à un financement et qu'elle entend maintenir un profil de bilan solide de qualité investment grade. WSP a également indiqué avoir invité les conseils d'Arcadis à engager des discussions en vue d'une transaction recommandée et s'est déclarée prête à finaliser un audit de confirmation si l'accès lui était accordé.
Les deux sociétés se décrivent comme des plateformes mondiales d'ingénierie et de conseil avec une forte présence dans les secteurs des transports et des infrastructures. WSP a indiqué qu'un rapprochement permettrait de renforcer la présence en Amérique du Nord, au Royaume-Uni, en Australie et en Europe centrale, tandis qu'Arcadis a mis en avant la création de valeur en tant qu'entité autonome, dans l'attente de toute décision de ses conseils sur la proposition révisée.