Países Bajos/Canadá: WSP presenta una oferta de €51,50 por Arcadis tras el rechazo de la primera propuesta
Arcadis N.V. confirmó el 24 de julio que ha recibido una segunda propuesta no solicitada, condicional y no vinculante de WSP Global Inc. para la totalidad de las acciones emitidas y en circulación de Arcadis a €51,50 por acción en efectivo y acciones de WSP, según informó el grupo de ingeniería cotizado en Ámsterdam en un comunicado regulatorio.
La propuesta sigue a un acercamiento previo de WSP a €48,50 por acción, del que una parte significativa correspondía a acciones de WSP. Arcadis indicó que su Consejo Ejecutivo y su Consejo de Supervisión rechazaron por unanimidad esa primera propuesta por considerar que no reflejaba adecuadamente el valor intrínseco de la empresa, su posición estratégica y sus perspectivas de futuro, y que no abordaba las preocupaciones relativas al encaje estratégico, la compatibilidad cultural, la certeza de la operación ni los intereses de otros grupos de interés.
Arcadis señaló que los consejos, junto con sus asesores financieros y jurídicos, están examinando detenidamente la propuesta revisada en consonancia con sus deberes fiduciarios y los intereses de los accionistas y demás partes interesadas. No se ha adoptado ninguna decisión. La compañía afirmó mantener la confianza en su estrategia y en su impulso operativo, y anunció que informará a los mercados con sus resultados del segundo trimestre y del primer semestre de 2026 el 30 de julio, con un Día de Mercados de Capitales previsto para el 29 de septiembre. El comunicado fue designado como información privilegiada en virtud del Reglamento de Abuso de Mercado de la UE.
Por su parte, también el 24 de julio, WSP Global Inc., con sede en Montreal, confirmó a través de GlobeNewswire que presentó la propuesta indicativa revisada el 23 de julio, con el objetivo de lanzar una oferta pública amistosa y recomendada por la totalidad del capital ordinario de Arcadis a EUR 51,50 por acción (cum dividendo). WSP indicó que una propuesta inicial no vinculante de EUR 48,50 por acción fue presentada el 1 de julio y rechazada por Arcadis el 14 de julio.
Según WSP, la contraprestación de EUR 51,50 representa una prima de aproximadamente el 45,8% respecto al precio de cierre no afectado de Arcadis de EUR 35,32 el 22 de julio, y primas de aproximadamente el 48,1%, el 59,0% y el 41,6% sobre los precios medios ponderados por volumen a 3, 6 y 12 meses en esa fecha. WSP señaló que los accionistas de Arcadis podrán optar entre efectivo o acciones de WSP, sujeto a prorrateo, con una contraprestación global prevista de aproximadamente la mitad en efectivo y la mitad en acciones.
WSP declaró que no se ha suscrito ningún acuerdo definitivo y que cualquier transacción está sujeta al acuerdo sobre los términos. Indicó que la propuesta no está condicionada a financiación y que tiene la intención de mantener un sólido perfil de balance con grado de inversión. WSP también manifestó que ha invitado a los consejos de Arcadis a entablar conversaciones con vistas a una transacción recomendada, y que está lista para completar la diligencia debida confirmatoria si se le concede acceso.
Ambas compañías se describen como plataformas globales de ingeniería y consultoría con una amplia presencia en transporte e infraestructuras. WSP afirmó que una fusión ampliaría su presencia en América del Norte, el Reino Unido, Australia y Europa Central, mientras que Arcadis subrayó la creación de valor de forma independiente a la espera de cualquier decisión de sus consejos sobre la propuesta revisada.