Niederlande/Kanada: WSP legt Angebot von €51,50 für Arcadis vor, nachdem erstes Angebot abgelehnt wurde
Arcadis N.V. bestätigte am 24. Juli, dass das Unternehmen einen zweiten unaufgeforderten, bedingten und unverbindlichen Vorschlag von WSP Global Inc. für alle ausgegebenen und ausstehenden Arcadis-Aktien zu einem Preis von €51,50 je Aktie in bar und WSP-Aktien erhalten hat, wie die an der Amsterdamer Börse notierte Ingenieurgruppe in einer Pflichtmitteilung bekanntgab.
Dem Vorschlag geht eine frühere Annäherung von WSP zu €48,50 je Aktie voraus, bei der ein erheblicher Anteil aus WSP-Aktien bestand. Arcadis erklärte, dass der Vorstand und der Aufsichtsrat diesen ersten Vorschlag einstimmig abgelehnt hätten, da er den inneren Wert des Unternehmens, seine strategische Position und seine Zukunftsaussichten nicht angemessen widerspiegele und Bedenken hinsichtlich der strategischen Passung, der kulturellen Übereinstimmung, der Transaktionssicherheit sowie der Interessen weiterer Stakeholder nicht ausräume.
Arcadis teilte mit, dass die Gremien gemeinsam mit ihren Finanz- und Rechtsberatern den überarbeiteten Vorschlag im Einklang mit ihren Treuepflichten sowie im Interesse der Aktionäre und Stakeholder sorgfältig prüfen. Eine Entscheidung ist noch nicht gefallen. Das Unternehmen erklärte, es sei weiterhin von seiner Strategie und seinem operativen Schwung überzeugt, und kündigte an, den Markt am 30. Juli mit seinen Q2- und Halbjahresergebnissen 2026 zu informieren; ein Capital Markets Day ist für den 29. September geplant. Die Mitteilung wurde als Insiderinformation gemäß der EU-Marktmissbrauchsverordnung eingestuft.
Ebenfalls am 24. Juli bestätigte das in Montreal ansässige Unternehmen WSP Global Inc. über GlobeNewswire, dass es den überarbeiteten indikativen Vorschlag am 23. Juli eingereicht hatte und dabei ein freundliches, empfohlenes öffentliches Angebot für das gesamte Stammaktienkapital von Arcadis zu EUR 51,50 je Aktie (cum Dividende) anstrebt. WSP erklärte, ein erstes unverbindliches Angebot von EUR 48,50 je Aktie sei am 1. Juli eingereicht und von Arcadis am 14. Juli abgelehnt worden.
Laut WSP entspricht die Gegenleistung von EUR 51,50 einer Prämie von rund 45,8 % gegenüber dem unbeeinflussten Schlusskurs von Arcadis von EUR 35,32 am 22. Juli sowie Prämien von rund 48,1 %, 59,0 % und 41,6 % gegenüber den volumengewichteten Durchschnittskursen über 3, 6 und 12 Monate zu diesem Datum. WSP teilte mit, dass Arcadis-Aktionäre zwischen einer Barauszahlung oder WSP-Aktien wählen könnten, vorbehaltlich einer anteiligen Kürzung, wobei die Gesamtgegenleistung voraussichtlich zu etwa gleichen Teilen aus Barmitteln und Aktien bestehen werde.
WSP erklärte, dass keine endgültige Vereinbarung getroffen worden sei und jede Transaktion weiterhin einer Einigung über die Bedingungen bedürfe. Der Vorschlag sei nicht von einer Finanzierung abhängig, und das Unternehmen beabsichtige, ein solides Investment-Grade-Bilanzprofil beizubehalten. WSP erklärte zudem, es habe die Vorstände von Arcadis eingeladen, Gespräche mit dem Ziel einer empfohlenen Transaktion aufzunehmen, und sei bereit, eine bestätigende Due Diligence abzuschließen, sofern Zugang gewährt werde.
Beide Unternehmen bezeichnen sich als globale Ingenieur- und Beratungsplattformen mit umfangreichen Aktivitäten im Bereich Transport und Infrastruktur. WSP erklärte, eine Zusammenführung würde die Präsenz in Nordamerika, dem Vereinigten Königreich, Australien und Mitteleuropa ausbauen, während Arcadis bis zu einer Entscheidung der Vorstände über den überarbeiteten Vorschlag die eigenständige Wertschöpfung in den Vordergrund stellte.